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上一篇中，大家讲到了认沽期权的定义，而且研究了买进和售出认沽期权对股民而言各自代表着哪些。那麼，认沽期权的交易双方盈利和风险性预估是什么样的呢？ 买进认沽期权的收入及风险性预估 当标的证券下挫时得到盈利。标的证券价钱下挫越多，盈利越大。 担负比较有限的损害，较多损害所有期权费开支。假如标的证券涨价，高过行权价格，认沽期权买家可以挑选不好权，那麼较大损害便是其缴纳的所有期权费。 例如，投资人（投资者不拥有该个股）买进某个股认沽期权，股指期货期满时，若股价下挫，则投资人可以先按市面上较低的价钱买入股票，随后行权，以较高的行权价格向股指期货出卖方售出个股。假如扣减去所支出的期权费后也有盈利，这一部分盈利便是投资人买进认沽期权的盈利。在股指期货期满前，假如股价下挫造成认沽期权期权费增涨，那麼投资人还可以挑选立即将股指期货高价位售出，得到支配权黄金价格差的盈利。 反过来，假如期满日股价增涨，投资人可以舍弃行权，这代表着投资人可能损害所有期权费资金投入。股指期货期满前，若期权合约价钱下挫，投资人售出股指期货强制平仓，则将损害期权费的价格比。 售出认沽期权的收入及风险性预估 假如投资人觉得标的证券价钱将来不容易下挫，但仍想根据股指期权得到长期投资，那麼他可以选用售出认沽期权，得到买家付款的期权费收益。 假如标的证券价钱下挫了，认沽期权出卖方很有可能因股指期货买家挑选行权而受到损害，其损失力度将视标的证券价钱走低的力度而定。跌得越大，损害越大。 售出认沽期权，股指期货的出卖方得到期权费，若买家规定实行合同，则出卖方务必以承诺的行权价格向股指期货买家买进标的证券。 例如，投资人售出了某ETF认沽期权，股指期货期满时，若ETF涨价超出了行权价格，股指期货买家会舍弃行权，由于他可以更多的市场价售出ETF。这时，股指期货的出卖方将得到所有期权费，该笔期权费即是投资人售出认沽期权的盈利。在股指期货期满前，若ETF涨价造成期权费下挫，投资人还可以立即廉价买来股指期货开展强制平仓，得到支配权黄金价格差的盈利。 假如认沽期权期满时，ETF的价位沒有增涨反而是下挫，而且下挫到行权价格下列，股指期货买家一般会规定行权，出卖方就需要按较高的行权价格向股指期货买家买进ETF。自然，先前扣除的期权费可以一定水平上抵扣增值税亏本。股指期货未期满时，若期权合约涨价，股指期货出卖方假如这时买来股指期货开展强制平仓，将损害期权费的价格比。 汇总来讲，认沽期权期满时，股指期货出卖方的收入预估为：若个股或ETF价钱高过行权价格，则售出认沽期权的盈利为所有期权费。 认沽期权期满时，股指期货出卖方的风险性预估为：若个股或ETF价钱小于行权价格，则售出认沽期权的投资人将发生损害，标底股票跌得越大，损害越大。 |
