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期权到期价值以及损益的计算-期权基础篇

2022-04-25 15:28   来源: 期货开户公司    本篇文章有415字,看完大约需要1分钟的时间   

股指期货就是指一种合同,该合约授予持有者在某一特殊日期以固定价格购入或卖出个股或是股票基金的支配权。因此股指期货便是一种“权利”,由于持有者只享受支配权而不担负对应的责任。

认购期权就是指股指期货授予持有者在期满日,以固定价格选购标底个股或是股票基金的支配权。其授于支配权的基本特征是“选购”,因而还可以称之为“认沽期权”、“择购股指期货”、“买人期权”或“买权”。

认沽期权就是指股指期货授予持有者在期满日,以固定价格售卖标底个股或是股票基金的支配权。其授于支配权的基本特征是“售卖”,因而还可以称之为“看跌期权”、“择售股指期货”、“售出股指期货”或“卖权”。

期权合约的的期满日使用价值

买进认购期权期满使用价值=Max(个股市场价-实行价钱,0),净损益=使用价值-运营成本

售出认购期权期满使用价值=-Max(个股市场价-实行价钱,0),净损益=使用价值 售卖收益

买进认沽期权期满使用价值=Max(实行价钱-个股市场价,0),净损益=使用价值-运营成本

售出认沽期权期满使用价值=-Max(实行价钱-个股市场价,0),净损益=使用价值 售卖收益

买进认购期权

交易中心有一项申购指数值ETF期权,现阶段该股票大盘指数ETF价钱为2.250元,实行价为2.265元,该股指期货一个月后期满,该股指期权价0.0400元。某投资者运用股指期货开展套期买卖,买进该股指期货100万分。预估1个月后该股票大盘指数ETF价钱二种很有可能:2.340元或是2.163元。

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.340元

期满使用价值= 100×Max(2.340-2.265,0)=7.5万余元

净损益=7.5-100×0.04=3.5万余元

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.163元

期满使用价值= 100×Max(2.163-2.265,0)=0万余元

净损益=0-100×0.04=-4万余元

买进认购期权标底股价越高回报越大,假如股价下跌便是权利金损害。

售出认购期权

交易中心有一项申购指数值ETF期权,现阶段该股票大盘指数ETF价钱为2.250元,实行价为2.265元,该股指期货一个月后期满,该股指期权价0.04元。某投资者运用股指期货开展套期买卖,售出该股指期货100万分。预估1个月后该股票大盘指数ETF价钱二种很有可能:2.340元或是2.163元。

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.340元

期满使用价值=-100×Max(2.340-2.265,0)=-7.5万余元

净损益=-7.5 100×0.04=-3.5万余元

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.163元

期满使用价值=-100×Max(2.163-2.265,0)=0万余元

净损益=0 100×0.04=4万余元

售出认购期权标底股价越高损害越大,假如股价下跌便是权利金盈利。

买进认沽期权

交易中心有一项认沽指数值ETF期权,现阶段该股票大盘指数ETF价钱为2.250元,实行价为2.265元,该股指期货一个月后期满,该股指期权价0.04元。某投资者运用股指期货开展套期买卖,买进该股指期货100万分。预估1个月后该股票大盘指数ETF价钱二种很有可能:2.340元或是2.163元。

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.340元

期满使用价值=100×Max(2.265-2.340,0)=0万余元

净损益=0-100×0.04=-4万余元

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.163元

期满使用价值=100×Max(2.265-2.163,0)=10.2万余元

净损益=10.2-100×0.04=6.2万余元

买进认沽期权标底股价越低收益越大,假如股票价格增涨便是权利金损害。

售出认沽期权

交易中心有一项认沽指数值ETF期权,现阶段该股票大盘指数ETF价钱为2.250元,实行价为2.265元,该股指期货一个月后期满,该股指期权价0.04元。某投资者运用股指期货开展套期买卖,售出该股指期货100万分。预估1个月后该股票大盘指数ETF价钱二种很有可能:2.340元或是2.163元。

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.340元

期满使用价值=-100×Max(2.265-2.340,0)=0万余元

净损益=0 100×0.04=4万余元

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.163元

期满使用价值=-100×Max(2.265-2.163,0)=-10.2万余元

净损益=-10.2 100×0.04=-6.2万余元

售出认沽期权标底股价越低损害越大,假如股票价格增涨便是期权费盈利。

股指期货的投资建议

(1)防御性看跌期权:个股加认沽期权组成;

(2)抛补认沽期权:个股加售出认购期权组成;

(3)对敲:与此同时买入同一标底认购期权和认沽期权、或是与此同时售出同一标底认购期权和认沽期权。

防御性看跌期权运用

交易中心有一项看涨指数值ETF期权,现阶段该股票大盘指数ETF价钱为2.250元,实行价为2.265元,该股指期货一个月后期满,该股指期权价0.04元。某投资者运用股指期货开展套期买卖,买进该股票指数ETF和该股指期货各100万分。预估1个月后该股票大盘指数ETF价钱二种很有可能:2.340元或是2.163元。

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.340元

股票大盘指数ETF长期投资=100×(2.340-2.250)=9万余元

股票大盘指数ETF期权盈利=0-100×0.04=-4万余元

累计盈利=9-4=5万余元

1个月后,股票大盘指数ETF价钱为2.163元

股票大盘指数ETF长期投资=100×(2.163-2.250)=-8.7万余元

股票大盘指数ETF期权盈利=100×(2.265-2.163)-100×0.04=6.2万余元

累计盈利=-8.7 6.2=-2.5万余元

39期货网三大核心优势: 1,服务项目优点,互联网即时在线客服 专享业务经理,碰到买卖问题三分钟意见反馈处理。 2,成本率优点,买卖利率全透明,交易费用量大可购优惠。 3,产品优势,国有资本证券公司知名品牌,交易中心出色vip会员,业务部遍及各大都市。

期货小贴士:

来自上海的客户真实评价:
最近我也是在网上搜了很多关于期货手续费高低的问题,结果就是不同期货公司,不同投资者得到的标准都不一样,而真正的答案是(咨询期货手续费网客服小姐姐之后所得到的答案):
并不是期货公司不同才会手续费不同,同一家公司也会不一样的。期货手续费=交易所手续费+期货公司佣金+投资者保障基金,投资者保障基金非常低(亿分之5-7之间,而且强制收取,可以忽略),所以我们账户手续费基本取决于佣金的高低。
 而我们期货开户大致分两种情况:
1.直接默认在app或者官网开户,账户下来是默认的手续费标准,一般是交易所的2-4倍之间,是非常高的 
2.提前找业务员谈好条件再开户,一般佣金最低可以直接不加,这个从几年前就可以了,第一家不加佣金的公司被监管层叫停了,不允许不加,后面各个公司想要不加的就用一分钱(0.01元)佣金走个形式。不加佣金之后如果遇到条件好的,还可以拿到交易所手续费返还,就等于是手续费开到最低之后还能每月拿到一部分返还,进一步降低交易成本。
关键词: 期权 损益
责任编辑:期货开户
      

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