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川普当选为特朗普总统，并沒有改变命运石油价格短期内风险性在下面，中远期风险性在上面的这一价钱挪动方式。
针对本频道 ”股指期货趣谈”第二讲 “活用股指期货低价位公式计算”，有一些阅读者表明沒有充分了解，下边用一个具体战役再做一次表明。
占比看跌期权对冲套利(RatioPuts Spread) 适用数量不相同的看跌期权，可以是二对一、三对一或是二对五，在指定的市面情况下，完工组成，牟取盈利。
二对一看跌期权对冲套利交易头寸
大家在这里提前准备构建一个来年6月二对一 WTI原油看跌期权对冲套利交易头寸。
创建这一个WTI 石油占比看跌期权对冲套利 (RatioPuts Spread) 前提条件如下所示:
1.石油价格下行压力比较有限，但关键风险性是在上涨。 2.来年的石油价格依然在价涨量内起伏。 3.中远期石油股指期货隐含波动率再次下挫或是不变。
具体步骤:
假设大家售出2个来年6月份协约价钱为50美金的 WTI 看跌期权，与此同时买入来年6月份协约价钱为60美金的一个看跌期权，这也是经典的教材二对一占比看跌期权对冲套利。
可是因为我们要买的协约价钱为60美金的看跌期权，是一个深层实值期权 (Deepin the money option) 流通性十分不太好，大家仅有凭借股指期货低价位公式计算来处理这一买卖上的问题。
具体方法有二种。
第一，售出协约价钱为50美金的跨地区对冲套利 (SellStraddle)，与此同时买成本价定价钱为60美金的认沽期权。
第二，售出2个协约价钱为50美金的看跌期权，售出6月份的期货，与此同时买入来年6月份60美金的协约价钱的认沽期权。
以上2个交易头寸都用股指期货低价位公式计算，用这两种不一样的方法，解决了十分不流动的来年6月协约价钱60美金的看跌期权问题。实际股指期货低价位公式计算式子两侧怎样转换，交给大伙儿回家了后自身考虑到。
如今可以看了上边二张图的左上角，在鲜红色的圆形以内的交易头寸是不一样的。
如今再看上边二张图的右上角，可是2个不一样交易头寸的古希腊值結果几乎是一模一样的。
如今再看二张图的下边：交易头寸的损益也是一模一样的。
这就是股指期货低价位公式计算可以给大家提供的益处：买卖的操作灵活性、交易头寸的可替代性。
这一个交易头寸的特性是，假如石油价格在 2017年 6月份股指期货期满日滞留在60美金以上，这一交易头寸没有风险性。
最终再认真观察一下二张图的右上角的古希腊值风险性，假如投资人在未来 WTI原油销售市场持续改变中必须对冲交易这一交易头寸，以上古希腊值将是对冲交易转变的根据。 39期货网三大核心优势： 1，服务项目优点，互联网即时在线客服 专享业务经理，碰到买卖问题三分钟意见反馈处理。 2，成本率优点，买卖利率全透明，交易费用量大可购优惠。 3，产品优势，国有资本证券公司知名品牌，交易中心出色vip会员，业务部遍及各大都市。 |
