为什么选择套利交易？背后原因是什么？-39期汇网

为什么选择套利交易？背后原因是什么？,

其对应的交易对象及其制定的交易策略与价格单边交易不同，不存在绝对优劣之分。并且二者的取舍，很大程度上取决于投资者的风险偏好、投资风险以及资金规模。

一般而言，套利交易所涉及的合约间价差变动比单合约价格变动小得多，属于低风险、稳定收益的交易方式。因此，套利交易主要是高资金量或具有稳健风格的交易者的投资选择。

较低波动和风险水平

与单一商品相比，套利交易对冲了部分影响价格变动的不确定性因素，因此，在一般情况下，价差波动远小于价格波动，使套利者面临的风险降低，同时降低了投资者的资金管理压力。

对具有相应现货运行机制的套利，也能做到有限风险，甚至无理论风险。举例来说，如果可储存商品的近期合同价格低于远期合同价格，而价差超过了商品的持有成本，则可以进行短期购买和卖出远期合同套利。即便临近交割，远期合约与近期合约之间的价差扩大，套利者可以选择在近期买进交割，在远期卖出交割，因此，这种套利属于有限风险套利。这种情况也常被称为"现货套利(cashandcarryarbitrage)"。

形成对涨跌停板的保护

很多套利交易都具有对冲性质，不仅能对冲日间价格波动，而且能防止涨跌停板。比如，由于政治事件、重大事故、天气状况、政府报告等突发事件，期货价格会出现大幅下跌，甚至跌停，此时，做反仓就会在平仓前遭受巨大损失，甚至导致交易员账户亏损。而且在同样的条件下，套利交易者基本都受到了保护，亏损往往比单边交易小得多。

冒险/获利比吸引人多

与已知的单边头寸相比，套利头寸能提供更具吸引力的收益/风险比率。尽管每个套利交易的收益并不高，但成功率很高，这是由有限的套利风险、较低风险和较低波动率特征决定的。从长远来看，单边交易只是少数的赢家，往往10家中只有3家赢家。<

外汇小贴士：

外汇市场的外汇算法是什么？

常用算法包括：时间加权平均价格算法、分段订货算法、黑冰算法、价格算法、平衡影响和风险算法、最小影响算法、累积分配算法、交易者百分比算法、加权平均价格算法、到达价格算法等。例如：平衡影响和风险算法、最小影响算法只能用于美式期权交易，黑色冰算法只能用于美国价差合约和期货交易，交易量百分比算法仅适用于期货和股票交易。

然而，只有四种交易算法可以在外汇市场上使用：累积分配算法（Accumulate/Distribute)、REACH 价格算法（ArrivalPrice)、分段顺序算法和时间加权平均价格算法（TWAPTimeWeighetdAverageprice)。

算法交易在执行速度、效率上都有了很大的提高，除了给普通投资者带来交易方便和利润稳定外，还在交易次数上，案例的数量也对经纪人的流动性起到了积极的作用，当然，经纪人的佣金也会带来一定的增加，这也是一定的固定利润。