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我的意见是，对于任何市场，同种类的所有市场都是一样的，只是根据市场的类型和流动性来决定。 我在海龟时代没有接触过第三个市场，但其他很多海龟和我不一样。 我认为我们的系统对派生性综合市场来说还不够。 这不是说你不能选择这些市场，而是说像我们这样的中期突破趋势跟踪系统不适合这些市场。 因为我从来没有在海龟计划中做标准游泳池指数的交易。
同类市场是一样的。 偶然的差异当然存在，有时也会持续数年到数十年，但从长远来看，这些差异只是源于交易者的记忆效应和大趋势的根本因素的相对罕见性和随机性。
交易者的记忆效应
金银市场是交易者记忆效应良好的例子。 我刚刚进公司的时候，1978年的不可思议的大趋势(金每盎司增加900美元，银每盎司50美元)还记忆犹新，所以在金市场赚钱几乎是不可能的。 每当市场有点上涨的迹象，人人都争先恐后地抢购黄金，价格变得太起伏了。 市场总是由上而下，由下而上。 简而言之，趋势追踪者在这样的市场上很难做任何事。 到现在为止，20年过去了，很多人忘记了1978年的情景，所以2006年春天的行情比以前容易把握。 光是比较趋势图的话，就会感觉到金融市场本身发生了变化。
像黄金这样的市场什么时候会再次变化，像可可这样的市场什么时候又会变成趋势，谁都不知道。 有的市场在过去的20年间没有出现什么趋势，并不意味着不是好的市场。 在我看来，一个市场的容量足够大，和你的资产组合其他市场不同的话，应该选择这个市场。
市场分散化往往受到资金量的限制。 因为以可接受的风险水平同时进入多个市场是有一定的资金要求的。 成功的对冲基金比个人交易者更有馀地，大交易者的表现比小交易者更稳定是资金量的原因之一。 由于资金有限，只能选择10个市场，与同时进入50-60个市场的交易者相比，业绩无法预测。 如果想以合理的分散化水平用长期趋势跟踪系统交易期货，至少需要10万美元。 另外，对于很多交易者来说，这种分散化的程度也是风险水平过高。
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